해당 종목은 당연히 추천종목이 아니며 초보투자자의 분석이니 참고 부탁드립니다.
'23년 6월 시설 투자 완료 된 기업들 (tistory.com)
'23년 6월 시설 투자 완료 된 기업들
투자해서 돈을 벌려면 뭔가를 스터디 해야 한다고 하는데, 어떤 기업의 어떤 스터디를 해야할지 잘 몰라서.. 이것저것 해보는 중입니다. 오늘은.. 시설투자가 매출증대로 이어져서 주가 상승으
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위 포스팅에서 찾아본 6, 7월에 시설투자 완료된 기업 중
투자금액이 시가총액 대비 20% 이상 되는 기업
일신방직, 진양화학, 비엠티, 네패스아크.
그 중 꾸준히 영업이익일 창출하고 있는 기업을 선택해서 스터디~
(라고 쓰고 사업보고서 보는 연습이라고 읽는다.)
비엠티
2016년 매출액 바닥을 찍고, 2022년 매출액 기준 약 350% 상승.
('16년 411억 → '22년 1,421억)
하지만 주가도 최저점 ('16년 2월) 대비 480%, '16년 종가대비 190% 상승.
게다가 1~2%대 꾸준한 배당
(50원 → '12 ~ '17년 100원 → '18 ~ '21년 150 → '22년 200원)
한 번 사업보고서를 살펴보도록 하겠습니다.
사업의 개요
비엠티는 1988년 설립된 산업용 정밀 Fitting 및 Valve와 전기분전반 생산을 주된 사업으로 영위하는 기업입니다.
- 피팅/밸브사업부: 산업용 정밀 Fitting, Valve, 모듈 및 시스템 등 배관 자재 제조 및 생산
- 전기사업부: 전력을 공급하고 통제하는 분전반과 배전반, 그리고 지능형전력감시 및 통제시스템 등 전기 및 통신자재 생산
주 매출 품목인 배관자재와 전기통신자재는 국내·외 반도체, IT, 조선/해양플랜트, 발전(원자력), 석유가스 플랜트 건설 및 각 설비에 공급되고 있습니다.
그러나 매출의 대부분은 Fitting 및 valve류 입니다. ('23년 1분기 85%, 327.4억)
위 독립리서치법인 밸류파인더의 레포트에도 잘 설명되어 있습니다.
(제목 그대로 반도체에도, 조선에도, 수소에도.. 좋아보이네요!)
하지만 그 내용은 다음에 보고 일단 사업보고서를 마저 보자면..
이러한 산업용 밸브 및 정밀 피팅 시장에 대해 사업보고서에선 아래와 같이 설명하고 있습니다.
높은 진입장벽, 이에 따른 과점형태 그리고 전방산업의 확대
밸브 및 피팅이라고 하면 들어본 기업은
'하이록코리아', '태광', '성광벤드', '디케이락'
위 기업들과의 차이도 비교해봐야 할 것 같습니다.
다음은 주요 원재료.
약 38% 정도가 HEX BAR와 ROUND BAR?
아마도 알루미늄 또는 스테인리스 정도가 아닐까 싶은데 ..
dart에 검색해보면 알루미늄 제조 기업으로 나옵니다.
특수관계자라고 나오는데 ...
무슨 관계인지는 잘 모르겠습니다.
중요한건지도 잘 모르겠고,
일단 그렇다는 정도로 적어두고 넘어가도록 하겠습니다.
그리고 생산능력 및 생산실적!
그냥 읽어서는 숫자들이 하나도 이해되지 않는데요..
수년간의 생산실적 및 실제가동시간을 바탕으로 생산량을 역산해봐야 할 것 같습니다.
수출도 많이 하고 있네요.
작년엔 46.5%, 올해 1분기엔 57.6%를 수출했습니다.
Valve 수출 단가가 올라간 것으로 보이는데...
이것도 지난 사업보고서들 보면서 한 번 F/up 해보면 좋을 것 같습니다.
연결재무재표
현금성자산 및 단기금융상품은 200억원 수준을 보유하고 있습니다.
재고자산은 현재 730억!
굉장히 많은 재고자산을 보유하고 있습니다.
('22년 665억, '21년 443억, '20년 383억.)
제품과 원재료를 더 늘린 것 같은데,
전방산업의 확대를 예상한 것같은 느낌적인 느낌인데...
('21년 제품 54.3억, 원재료 178.8억, 재공품 209.4억)
부채를 보니, 단기금융부채와 장기금융부채가 약 1,044.7억!
굉장히 많게 느껴지는 부채비율..
공장 신설때문인지 확인이 필요할 것 같습니다.
저같은 초보에겐 꽤 리스크로 느껴지기에...
아무튼!! 마지막으로 이 스터디의 시작.
신규시설투자
340억원치의 본사이전 및 생산 캐파 증설!
본사 및 2공장 통합이전이 껴있는게 마음에 걸리긴 하지만..
7/11(화) 기준 시가총액 1,518억 대비 22.7% 수준의 투자!!
얼만큼의 매출 혹은 영업이익에 영향을 미칠지는 아직 모르지만,
아래 뉴스에 따르면
1. "올해 5~6월부터 본가동이 시작될 예정이다. 이전 시 매출 발생 최대 규모는 약 2500억원으로 늘어난다."
2. "올해 상반기에 부산 신공장이 완공되면 연간 생산능력이 현재의 2배 수준으로 확대돼 안정적인 공급이 가능하다"
비엠티, 반도체에 더해지는 LNG·사우디 모멘텀-대신증권 - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)
비엠티, 반도체에 더해지는 LNG·사우디 모멘텀-대신증권
[파이낸셜뉴스] 대신증권은 21일 비엠티에 대해 수익성 높은 반도체부문의 꾸준한 수요를 바탕으로 사우디아라비아, 수소, 액화천연가스(LNG) 등 다양한 모멘텀을 보유하고 있다고 밝혔다. 투자
www.fnnews.com
비엠티, 세미콘코리아 참가…반도체용 국산화 UHP 경쟁력 부각 (newspim.com)
비엠티, 세미콘코리아 참가…반도체용 국산화 UHP 경쟁력 부각
[서울=뉴스핌] 김양섭 기자 = 피팅∙밸브 전문기업 비엠티가 국내 최대 반도체 산업 전시회 '세미콘코리아 2023'에 참가한다고 1일 밝혔다. 세미콘코리아는 오늘부터 사흘간 서울 코엑스에서
newspim.com
그렇다면 단순 계산으로 봐도 2500 ~ 2800억의 매출.
'22년 기준 영업이익 240억과 단순 비교 시 400 ~ 450억.
지난 10년 평균 영업이익률 9.5%를 단순 적용하면 240 ~ 270억.
시가총액이 1,518억원은 .. 싼 것 같은 느낌적인 느낌!
부채가 좀 많은것이 마음에 걸리지만..
좀 더 스터디해볼만한 기업인 것 같습니다.
기타 공
'23. 7/5(수) 옥명석님 91,417주 매도 (매도단가: 14,477원, 13.2억원)
- 배우자 옥후남님의 가족(?) .. 왜 팔았을까??
'23. 3/31(금) 윤종찬님 450,000주 증여 (주가: 14,000원 수준, 약 63억원)
- 첫째딸 윤민정(사내이사) 증여. 괜찮은 가격이라고 생각했을까?
'22.10/28(금) 전환청구권 행사 (전환가액: 11,240원, 60억)
'22. 8/17(수) 전환청구권 행사 (전환가액: 11,240원, 50억)
- 아직 남은 90억원치의 전환청구권.
이것들이 어떤 의미로 다가오는건지 ..
초보 주린이에겐 어렵네요.
리스크가 있는 저렴해보이는 기업정도로 정리해야 할 것 같습니다.
좀 더 스터디해보는 것으로 의의를 두고,
오늘은 여기까지 하도록 하겠습니다.
여기까지 주린이의 글 봐주셔서 감사합니다.
많은 비판과 가르침 부탁드립니다.
해당 종목은 당연히 추천종목이 아니며 초보투자자의 분석이니 참고 부탁드립니다.
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